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休闲服务行业周报:旅游业供给侧改革,美团点评叫板携程

发布时间:2016-12-19    研究机构:东北证券

报告摘要:

市场表现

2016年第五十周(12/12-12/16)沪深300下跌4.23%,振幅4.83%。同期申万休闲服务指数下跌3.21%,振幅5.72%。本周大盘股重挫, 风格重新回归小盘股,因此,旅游板块表现略好于市场。第五十周市场震荡,上证综指收于 3122点。受周四美联储决议加息、管理层打击险资举牌和去杠杆因素等影响,股市震荡下行本周一大跌创近半年之最,债市汇市也大幅受挫。且处于年末,资金流转需求较高, 头寸收紧,下周建议风险防范为主,第五十周给予同步大势。

行业动态

叫板携程酒旅业务 美团点评与华住达成深度合作。12月14日,美团点评方面放出消息,称华住酒店集团与美团点评双方高层就2017年合作开展新一轮的会面和探讨,双方明确未来将进一步达成深度合作, 这是继12月1日与洲际酒店集团正式签订分销合作协议后,美团点评再一次在携程的后院秀肌肉。

国家旅游局:加快制定出台邮轮旅游发展规划。2016年12月15日, 国家旅游局在浙江舟山召开《全国邮轮旅游发展总体规划(2016-2025)》征求意见座谈会,座谈会由国家旅游局副局长李世宏主持。《规划》提出了未来十年我国邮轮旅游的发展目标、主要任务和保障措施。丰富升华全域旅游,大力推进我国工业旅游。

2020年投资将达2万亿元 旅游行业的供给侧改革。11月28日,国家旅游局在山东省青岛市召开全国工业旅游创新大会,并公布了22家首批国家工业旅游创新单位。同时公布了《全国工业旅游发展纲要(2016-2025年)》。提出到2020年,在全国创建10个工业旅游城市、100个以专业工业城镇和产业园区为依托的工业旅游基地,1000个以企业为依托的国家工业旅游示范点,初步构建协调发展的产品格局, 成为我国城乡旅游业升级转型重要战略支点。

投资策略

1.国内休闲和主题公园:看好景区+休闲模式需求,迪士尼对长三角周边游的正向外部性效应明显,建议关注大连圣亚(600593)、宋城演艺、三湘 股份、中青旅、新华联、峨眉山、长白山。

2. 出境游:受益于出入境游和免税品行业潜力,建议关注众信旅游、中国国旅。

3. 国企改:各地积极推动旅游资源重组和整合,地方经济提振预期加强,建议关注云南旅游、桂林旅游。

风险提示

受美联储加息持续影响,汇率波动大,对出境游构成威胁

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