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社会服务行业周报:众信旅游终止收购华远国旅,春节黄金周客流同增13.8%

发布时间:2017-02-04    研究机构:兴业证券

两周表现:两周(01.22-02.04)申万休闲服务指数相对于沪深300上涨1.07%。申万休闲服务指数(801210)上涨1.35%,沪深300指数上升0.29%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第7位。个股方面,两周涨幅较大的个股为:云南旅游(+6.45%)、海峡股份(+6.36%)、宋城演艺(+4.00%)。两周跌幅较大的个股为:三夫户外(-1.41%)、腾邦国际(-1.36%)、三特索道(-1.19%)。

行业重点信息跟踪:重点数据:2017年春节期间,全国共接待游客3.44亿人次,同比增长13.8%,实现旅游总收入4233亿元,同比增长15.9%。中国公民出境旅游总量约615万人,同比增幅近7%。全球在线旅游市场规模五年内将超万亿美元。2016年国际旅客量创新高,欧洲还是首选地。泰国成为我国最大出境目的国家,部分航企引关注。中国赴韩游人数去年下半年增幅锐减。国家旅游局2017春节假期前六天旅游情况报告。黄金周核心景区:黄山17.4W(-1.7%)、九华山43.88W(+4.5%)、宏村10.1W(+10%)、峨眉山21.4W(+11.7%)、九寨沟8.52W(+9.87%)、涠洲岛4.52W(+21%)、三亚七大景区83W(+5.6%),其中千古情25.86W(+62.44%),南山24.86W(+15.68%)、丽江三条索道+50%,大索道+100%,印象丽江+10%,武陵源核心景区42.3W(-25%)、芜湖方特6.8W(+14%)。行业动态:摩拜单车获富士康战略投资,并达成独家生产合作。政策降临,但野蛮生长的共享单车想管不容易。Google运用机器学习为用户提供相关度更高的搜索结果。神州专车获网约车牌照:认定结果可全国通用。马来西亚沉船:20名中国游客和2名船员获救。特朗普签署入境禁令引混乱,航空公司很犯难。在线旅游:光合旅程深耕文化体验式旅游,获数百万天使轮融资。酒店:澳洲酒店客户体验管理平台Local Measure获340万美元融资。开元回收凯雷股权,OceanLink成新战略投资者。上市公司:锦江都城系、铂涛系以及维也纳系列品牌的平均出租率分别为72.68%、78.03%和88.16%,相较于11月份的75.49%、79.55%和89.25%均环比下降。印象大红袍获批挂牌新三板,主要靠演艺门票销售盈利。国家网信办会同相关部门关闭一批旅游网站。加拿大旅行社华景假期成功赴美上市。旅游交通:美国机票价格预测工具FLYR融资800万美元。国际航协:2017年全球航空业利润持续增长。民航局:继续暂停受理浦东虹桥机场新航班航线申请。海航竞购德国哈恩机场进入最后谈判。冰雪旅游迎利好,各旅企跃跃欲试。商旅预订服务平台TripActions获1460万美元A轮融资。三亚网约车新政,放宽门槛取消轴距和排量要求。

上市公司重点公告跟踪:(1)众信旅游(002707.SZ):终止收购华远国旅,董事高管拟增持5000万元。(2)中国国旅(601888.SH): 2016年度业绩快报。2016年报告期内,公司实现营业总收入233.82亿元,同比增长9.82%;实现营业利润25.99亿元,同比增13.21%,实现归属于上市公司股东的净利润17.42亿元,同比增长15.66%。主要财务数据为初步核算数据,未经会计师事务所审计,具体数据以公司2016年年度报告中披露的数据为准。(3)中青旅(600138.SH):关于乌镇景区调价的公告。2017年1月26日,公司下属子公司乌镇旅游股份有限公司收到桐乡市发展和改革局、桐乡市物价局《关于乌镇景区门票价格调整的批复》(铜发改价【2017】15号)文件,主要内容为:东栅景区门票价格由100元/人调整为120元/人;西栅景区门票价格由120元/人调整为150元/人,2017年8月1日起施行。(4)大连圣亚(600593)(600593.SH): 关于持股5%以上股东股份减持计划的提示性公告。截至本公告日,中科汇通(深圳)股权投资基金有限公司持有公司4,609,266股,占公司总股本的5.01%;北京市东方成长创业投资管理有限公司持有公司1,670,643股,占公司总股本的1.82%。(5)宋城演艺(300144.SZ):关于控股股东部分股份解除质押的公告。截至本公告披露日,宋城集团共持有公司股份428,241,808股,占公司总股本的29.48%;本次部分股份解除质押后,宋城集团累计处于质押状态的股份数量为64,700,000股,占其持有公司股份总数的15.11%,占公司总股本的4.45%。

未来一周上市公司大事提醒:02-06 西安旅游股东大会召开;02-06 平潭发展股东大会召开;02-07 中国国旅股东大会股权登记。

本周观点:春节出游延续稳健增长趋势,国内外出游热情高涨,凸显旅游行业欣欣向荣之势。“十三五”旅游业规划对未来5年内的旅游行业发展给予了明确的指导,未来5年行业仍将保持稳健的增速且对GDP的综合贡献进一步提升,同时,消费升级和出游频次的提升也将是行业长期成长的驱动力,另,旅游行业国企改革不断深入将给公司资产规模以及激励机制方面带来积极变化,我们17年看好相关公司低基数下内生外延带来的业绩增长以及国企改革等相关机会。继续维持行业“增持”评级。投资建议(停牌个股除外):第一类:优质旅游标的:中青旅(提供优质周边游度假产品、乌镇景区提价摆上日程)、宋城演艺(文旅IP第一股,明年估值25倍)、中国国旅(海南铁路离岛免税政策推动,期待国改和免税政策放开持续进展)、北部湾旅(控股子公司更名新智认知凸显战略布局,旅游+大数据板块齐头并进)。第二类:国企改革:桂林旅游(混改引入海航正式落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、首旅酒店(混改力度大,市场化的管理层架构有望在运营和激励机制方面取得突破,消费升级背景下中端酒店行业。

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