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大连圣亚:实际控制人将发生变更,公司或迎来新的发展契机

发布时间:2008-11-07    研究机构:申万宏源

资产重组已经启动,实际控制人或将变更,属情理之中,符合预期。我们在08年6月24日发布的调研报告已明确指出:未来大连圣亚(600593)资产重组存在较大可能性,重组是大势所趋。因此,本次资产重组也是情理之中,符合我们预期。

若资产重组顺利完成,实际控制人将发生变更,对大连圣亚而言,或是好事,公司或将迎来新的发展契机。

近年来大连旅游业蓬勃发展,公司面临的外部市场环境较佳。我们预计未来这一趋势仍将持续,这将为公司创造了一个良好的外部发展环境。

公司主营业务单一,盈利有限,除非发生重大变革,否则短期内上述局面难以改变。公司外部扩张项目进展不顺利。目前公司在天津、苏州、青岛等地均有旅游项目资源,但估计受资金等方面的诸多因素限制,目前这些项目的进展仍不顺利,目前均没有开业。

进军房地产,战略转型或已启动,但未来仍有待于观察。

预测2008-2009年EPS 分别为0.06元、0.08元,暂时维持“中性”评级。仅考虑目前公司业务情况,我们预计,公司2008-2009年EPS 分别为0.06元、0.08元。目前股价为3.55元,对应2007-2009年PE 分别为118倍、59倍、44倍。

目前估值明显高估,我们暂时维持“中性”的投资评级。我们将继续密切关注并跟踪此次股权变更和未来潜在大股东可能发生的新动作等信息,并将及时调整盈利预测和投资评级。

! 不过,由于实际控制人将发生变更,未来公司本身存在较大变化,且或将迎来新的发展契机,这给了人们更多的想象空间和炒作理由。因此,我们估计,近期股价仍可能继续走强,建议风险偏好型投资者可以继续介入。

申请时请注明股票名称